Este documento investiga el modelo de incumplimiento financiero con intensidad estocástica por datos incompletos. Con base en el proceso de punto designado, la función de verosimilitud del modelo en la estimación de parámetros puede descomponerse en el término de verosimilitud del factor y el término de verosimilitud del evento. El término de verosimilitud del evento puede estimarse con éxito mediante el método de verosimilitud filtrada, y el término de verosimilitud del factor puede calcularse de manera estandarizada. El estudio empírico revela que, bajo el método de verosimilitud filtrada, el primer modelo supera a los otros en cuanto a eficiencia de estimación de parámetros, velocidad de convergencia y precisión de estimación, y tiene un mejor efecto de predicción sobre los datos de incumplimiento en el mercado financiero de China, lo que también puede extenderse a otros países, lo cual es de gran importancia en el control del riesgo de incumplimiento de las instituciones financieras.