El Segundo Mercado de Valores es un mercado de valores típico para empresas de alta tecnología en China. Este documento discute la relación entre el volumen de negociación y los cambios de precio en el caso de las empresas de alta tecnología que cotizan en el Segundo Mercado de Valores de China. Al utilizar los conceptos básicos propuestos por Kim y Verrecchia, y Kandel y Pearson, y contrastarlos con información ex-post de los informes de ganancias, el documento proporciona hallazgos sobre el comportamiento especulativo de los traders informados con una prima por shock de volumen. El documento sugiere que estos métodos pueden aplicarse además para investigar el comportamiento de los inversores en la especulación, especialmente para el Mercado de Valores del Segundo Mercado basado en empresas de alta tecnología durante los períodos de anuncios.