Este documento estudia el problema de asignación óptima de activos de un plan de pensiones de contribución definida (DC) con un salario y valor estocásticos bajo una restricción dentro de un modelo de volatilidad estocástica. Se asume que el mercado financiero contiene un activo libre de riesgo y un activo riesgoso cuyo proceso de precios satisface el modelo de volatilidad estocástica de Stein-Stein. Para cumplir con los estándares regulatorios y ofrecer una herramienta de gestión de riesgos, integramos las versiones dinámicas de las restricciones de Valor en Riesgo (VaR), Valor en Riesgo Condicional (CVaR) y peor caso de Valor en Riesgo Condicional (wcCVaR) en el modelo de gestión del fondo de pensiones de DC. Se asume que el salario es estocástico y caracterizado por un movimiento Browniano geométrico. En el entorno dinámico, una restricción de CVaR/wcCVaR es equivalente a una restricción de VaR bajo un nivel de confianza más alto. Al utilizar el método del multiplicador de Lagrange y el método de programación dinámica para maximizar la utilidad de aversión al riesgo absoluto constante (CARA) de la riqueza terminal, obtenemos expresiones en forma cerrada de las estrategias de inversión óptimas con y sin una restricción de VaR. Se proporcionan varios ejemplos numéricos para ilustrar el impacto de una restricción dinámica de VaR/CVaR/wcCVaR y otros parámetros en la estrategia óptima.