El estudio examina el rendimiento de retorno y la resiliencia a la volatilidad del mercado del índice Hang Seng, recientemente introducido, con un sesgo hacia el medio ambiente, social/sostenible y de gobernanza (ESG) en comparación con su índice padre, el índice Hang Seng. El índice con infusión ESG tiene un mayor retorno medio y una menor volatilidad de retorno que el índice padre, aunque las diferencias son estadísticamente y económicamente insignificantes, un resultado consistente con la alta correlación entre los retornos de los dos índices. Lo más importante es que el índice con sesgo ESG es más resiliente a los picos de volatilidad que el índice padre y, por lo tanto, tiene menores riesgos a la baja. Los resultados generales muestran que las acciones con altas calificaciones ESG son menos susceptibles a las presiones de negociación provocadas por los giros inducidos por la volatilidad. El documento contribuye a la literatura al proporcionar información incremental significativa sobre el mercado emergente de productos de acciones relacionados con ESG en Hong Kong.