Este documento revela el impacto de las puntuaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en los riesgos sistemáticos y de baja en el mercado de valores ruso. Analizamos la influencia de un amplio conjunto de factores ESG controlando la liquidez de las acciones, los indicadores financieros de las empresas y los indicadores macroeconómicos. El período considerado es de 2013 a 2021. La metodología de nuestra investigación se basa en el análisis de regresión con variables multiplicativas para revelar los cambios inducidos por la pandemia de COVID-19. Obtenemos varios resultados novedosos. La responsabilidad social es uno de los factores no fundamentales más significativos que influyen tanto en los riesgos sistemáticos como en los de baja. El componente relacionado con el medio ambiente más importante es la medida de la propensión de una empresa a las innovaciones ambientales. Algunas dimensiones de la liquidez de las acciones también son significativas. Para algunos factores, como la pandemia de COVID-19 y la carga de deuda, encontramos una dirección de influencia inesperada sobre la liquidez.