Este documento intenta comprender las interrelaciones dinámicas y las capacidades de activos financieros de Bitcoin al analizar varios aspectos de su volatilidad en comparación con otras clases de activos. Este estudio tiene como objetivo analizar la dinámica de volatilidad de los rendimientos de Bitcoin. Se utiliza un modelo GARCH asimétrico (EGARCH) para investigar si Bitcoin puede ser útil en la gestión de riesgos y es ideal para inversores aversos al riesgo en anticipación de choques negativos en el mercado (efecto de apalancamiento). Este documento también examina a Bitcoin como una alternativa de inversión y cobertura frente al oro, así como el NSE NIFTY, utilizando un modelo DCC GARCH multivariante. Los modelos DCC GARCH también se utilizan para verificar si la correlación (co-movimiento) entre los mercados varía en el tiempo, examinar los rendimientos y los derrames de volatilidad entre los mercados y el efecto del brote de COVID-19 en India sobre los mercados investigados. Los resultados muestran que, dado que la oferta de Bitcoin es fija, la realización de bajos rendimientos es equivalente a un exceso de oferta sobre la demanda, donde los inversores están vendiendo Bitcoin en tiempos difíciles. El co-movimiento positivo entre Bitcoin y el oro durante el brote de COVID-19 muestra que los inversores percibieron a Bitcoin como una inversión relativamente segura. Sin embargo, el análisis general muestra que Bitcoin no fue considerado una cobertura segura ni una opción de inversión por los inversores indios durante el período de estudio.