Este estudio es una encuesta integrada de las aplicaciones de metodologías GARCH en 67 trabajos empíricos que se centran en las criptomonedas. Se ha encontrado que los modelos GARCH más sofisticados explican mejor las fluctuaciones en la volatilidad de las criptomonedas. Las principales características y los enfoques óptimos para modelar los rendimientos y la volatilidad de las criptomonedas están bajo escrutinio. Además, se hace hincapié en la interconexión y las capacidades de cobertura y/o diversificación, la medición de la rentabilidad y el riesgo, la eficiencia y el comportamiento de manada. Esto conduce a resultados fructíferos y arroja luz sobre un amplio espectro de aspectos. Se proporciona un análisis en profundidad del carácter especulativo de las monedas digitales y la posibilidad de mejora del equilibrio riesgo-rentabilidad en las carteras de los inversores. En general, se ha encontrado que la inclusión de Bitcoin en carteras con activos convencionales podría mejorar significativamente el equilibrio riesgo-rentabilidad de las decisiones de los inversores. Los resultados sobre si Bitcoin se asemeja al oro están divididos. Lo mismo ocurre con si la volatilidad de Bitcoin presenta reacciones más grandes a choques positivos o negativos. Se ha encontrado que los mercados de criptomonedas no son eficientes. Este estudio proporciona una hoja de ruta para investigadores e inversores, así como para las autoridades.