Este estudio examina la relación empírica entre el volumen de negociación inusual y las sorpresas en las ganancias en el mercado de acciones A de China. Proporcionamos evidencia de que un volumen de negociación inusualmente bajo puede significar información negativa sobre los fundamentos de la empresa. Además, los volúmenes de negociación inusuales podrían predecir rendimientos anormales cercanos a la fecha del anuncio de ganancias. El grado de, y los cambios en, la divergencia de opiniones podrían explicar este resultado. Nuestro estudio proporciona una visión del mercado de China, donde las ventas en corto están estrictamente prohibidas. Informamos de una relación fuerte que es bastante diferente de la descrita en la mayoría de los estudios sobre el mercado de Estados Unidos.