Este documento investiga el rendimiento de inversión de los fondos de acciones islámicas de Malasia y una muestra correspondiente de fondos de acciones convencionales en relación con su referencia de mercado. Se utiliza un modelo integrado para capturar simultáneamente las habilidades de sincronización del mercado y selectividad de los gestores de fondos. Nuestros hallazgos indican que los fondos islámicos no igualan el rendimiento de los fondos convencionales en términos de habilidad de selectividad. Sin embargo, los fondos islámicos no tienen un rendimiento peor que sus contrapartes convencionales en la sincronización del mercado, aunque ninguno supera al mercado. Estos hallazgos tienen implicaciones cruciales no solo para las decisiones de inversión de los gestores de fondos, sino también para los inversores sensibles a la shariah y los inversores en busca de riesgo de fondos de acciones islámicas en su preferencia de cartera de inversión.