La teoría de la utilidad esperada (EUT) es actualmente el marco estándar que define formalmente la toma de decisiones racional bajo condiciones de riesgo. La EUT utiliza un dispositivo teórico llamado función de utilidad de von Neumann-Morgenstern, donde se emplean los conceptos de función y variable aleatoria en sus sentidos teóricos preestablecidos. Se afirma que cualquier función de utilidad de von Neumann-Morgenstern así derivada transforma una variable aleatoria no degenerada en su equivalente de certeza. Sin embargo, no puede haber un equivalente de certeza para una variable aleatoria no degenerada según la definición teórica de una variable aleatoria, mientras que el axioma de continuidad de la EUT implica la existencia de tal equivalente de certeza. Este artículo también demuestra que el comportamiento racional bajo la teoría de la utilidad es incompatible con la escasez de recursos, lo que hace que el comportamiento consistente con la EUT sea irracional y justifica las persistentes inconsistencias externas de la EUT. Se presenta una breve descripción de un nuevo paradigma que puede resolver los problemas del paradigma estándar. Estos incluyen resoluciones de anomalías como el efecto de dotación instantáneo, la valoración asimétrica de ganancias y pérdidas, la intransitividad de preferencias, el rompecabezas de las ganancias, así como la paradoja de San Petersburgo.