La comodidad de la sociedad global y las certezas bien establecidas han sido impredeciblemente y fundamentalmente socavadas por la aparición del virus COVID-19. El anuncio de la pandemia por parte de la OMS ha detenido las actividades económicas globales, y los mercados financieros han registrado pérdidas drásticas. En este contexto de incertidumbre y recesión económica, muchas empresas tradicionales se han visto negativamente afectadas, pero el sector de biotecnología, que ya venía creciendo desde hace algunos años, registró altas tasas de crecimiento y ganancias. En particular, este estudio se centró en las dos empresas biotecnológicas más significativas, BioNTech y Moderna, las dos start-ups que comercializaron por primera vez las vacunas contra el COVID-19. El modelo GARCH (1,1) examina la relación de los precios de las acciones de ambas empresas y la volatilidad de los mercados de derivados antes y después del brote de la pandemia. Las variables utilizadas en el análisis son el índice del mercado tecnológico de EE. UU., la volatilidad del mercado y los precios futuros de Brent. Los resultados sugieren una reacción diferente de la volatilidad del mercado y los precios futuros de Brent en el retorno de ambas empresas. Además, durante el período de COVID-19, se observó un efecto de contagio entre ambas empresas y el mercado tecnológico.