En este trabajo simulamos el comercio algorítmico (AT) en los mercados de activos para aclarar su impacto. Nuestros mercados consisten en contrapartes humanas y algorítmicas de comerciantes que operan basándose en análisis técnico y fundamental, así como en estrategias de arbitraje estadístico. Nuestras contribuciones específicas son: (1) analizar directamente el comportamiento del AT para conectar las estrategias de comercio del AT con resultados específicos en el mercado; (2) medir el impacto del AT en la calidad del mercado; y (3) probar la sensibilidad de nuestros hallazgos a variaciones en las condiciones del mercado y posibles eventos futuros de interés. Ejemplos de tales variaciones y eventos futuros son el nivel de incertidumbre del mercado y el grado de comercio algorítmico frente al humano. Nuestros resultados muestran que la liquidez aumenta inicialmente a medida que el AT alcanza aproximadamente el 10% de participación en el mercado; más allá de este punto, la liquidez solo aumenta marginalmente. El arbitraje estadístico parece llevar a una desviación significativa de los fundamentos. Nuestros resultados pueden facilitar la supervisión del mercado y proporcionar hipótesis para futuros trabajos empíricos que tracen el camino para los países en desarrollo donde el AT aún se encuentra en una etapa incipiente.