Los Efectos Dinámicos de las Incertidumbres Económicas y los Riesgos Geopolíticos en los Retornos del Mercado Bursátil Saudí: Evidencia de Proyecciones Locales
Autores: Ayadi, Ezer; Ben Mbarek, Noura
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2025
Acceso abierto
Artículo científico
2025
Los Efectos Dinámicos de las Incertidumbres Económicas y los Riesgos Geopolíticos en los Retornos del Mercado Bursátil Saudí: Evidencia de Proyecciones Locales
Categoría
Gestión y administración
Subcategoría
Gestión de recursos
Palabras clave
Examina
Impacto
Canales de incertidumbre
Rendimientos del mercado de valores
Arabia Saudita
Índice Tadawul All Share
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 15
Citaciones: Sin citaciones
Este documento examina el impacto de varios canales de incertidumbre en los rendimientos del mercado de valores en Arabia Saudita, con un enfoque en el Índice Tadawul All Share (TASI). Se analizan factores como el Riesgo Geopolítico específico de Arabia Saudita, la Incertidumbre del Precio del Petróleo Global, la Incertidumbre de la Política Climática y la Incertidumbre de la Política Monetaria de EE. UU. Utilizando datos mensuales desde noviembre de 1998 hasta junio de 2024 y la metodología de Proyecciones Locales (LP), el estudio examina cómo estas incertidumbres impactan los rendimientos del mercado a través de varios horizontes temporales, teniendo en cuenta posibles rupturas estructurales y dinámicas no lineales. Nuestros hallazgos indican variaciones significativas en la respuesta del mercado a las medidas de incertidumbre a lo largo de dos períodos distintos. Durante el primer período, los riesgos geopolíticos tienen un fuerte impacto positivo en los rendimientos del mercado. Por el contrario, el segundo período revela una reversión, con efectos acumulativos negativos, lo que sugiere un cambio en la dinámica de riesgo-rendimiento. La Incertidumbre del Precio del Petróleo exhibe consistentemente un impacto negativo en ambos períodos, destacando la naturaleza cambiante de la dependencia del petróleo en el mercado saudí. Además, la Incertidumbre de la Política Climática se está volviendo más significativa, reflejando una mayor sensibilidad del mercado a los cambios en la política ambiental global. Nuestro análisis revela asimetrías significativas en los efectos de varios choques de incertidumbre, con la Incertidumbre de la Política Monetaria exhibiendo efectos no lineales que alcanzan su punto máximo en horizontes intermedios, mientras que las incertidumbres relacionadas con las materias primas muestran impactos más persistentes. Estos hallazgos, que se mantienen robustos a través de diversas pruebas, ofrecen perspectivas críticas para la gestión de carteras, la formulación de políticas y la evaluación de riesgos en mercados emergentes que están experimentando cambios económicos sustanciales.
Descripción
Este documento examina el impacto de varios canales de incertidumbre en los rendimientos del mercado de valores en Arabia Saudita, con un enfoque en el Índice Tadawul All Share (TASI). Se analizan factores como el Riesgo Geopolítico específico de Arabia Saudita, la Incertidumbre del Precio del Petróleo Global, la Incertidumbre de la Política Climática y la Incertidumbre de la Política Monetaria de EE. UU. Utilizando datos mensuales desde noviembre de 1998 hasta junio de 2024 y la metodología de Proyecciones Locales (LP), el estudio examina cómo estas incertidumbres impactan los rendimientos del mercado a través de varios horizontes temporales, teniendo en cuenta posibles rupturas estructurales y dinámicas no lineales. Nuestros hallazgos indican variaciones significativas en la respuesta del mercado a las medidas de incertidumbre a lo largo de dos períodos distintos. Durante el primer período, los riesgos geopolíticos tienen un fuerte impacto positivo en los rendimientos del mercado. Por el contrario, el segundo período revela una reversión, con efectos acumulativos negativos, lo que sugiere un cambio en la dinámica de riesgo-rendimiento. La Incertidumbre del Precio del Petróleo exhibe consistentemente un impacto negativo en ambos períodos, destacando la naturaleza cambiante de la dependencia del petróleo en el mercado saudí. Además, la Incertidumbre de la Política Climática se está volviendo más significativa, reflejando una mayor sensibilidad del mercado a los cambios en la política ambiental global. Nuestro análisis revela asimetrías significativas en los efectos de varios choques de incertidumbre, con la Incertidumbre de la Política Monetaria exhibiendo efectos no lineales que alcanzan su punto máximo en horizontes intermedios, mientras que las incertidumbres relacionadas con las materias primas muestran impactos más persistentes. Estos hallazgos, que se mantienen robustos a través de diversas pruebas, ofrecen perspectivas críticas para la gestión de carteras, la formulación de políticas y la evaluación de riesgos en mercados emergentes que están experimentando cambios económicos sustanciales.