Este artículo prueba empíricamente los determinantes de los precios de los fondos cerrados (CEF) mediante la utilización de modelos de cointegración y corrección de errores con un marco ARDL avanzado. Dado que las acciones de CEF generalmente se negocian con descuentos respecto a su valor neto de activos (NAV), modelamos los precios de CEF, incluyendo la volatilidad y los índices de política económica junto con sus NAV. El presente estudio consiste en 31 datos de descuento de CEF de frecuencia mensual desde enero de 1999 hasta abril de 2018 y la incertidumbre de política económica (EPU) con diez subíndices. Este artículo encuentra evidencia de cointegración en muchas de las series y coeficientes estadísticamente significativos en las estimaciones a corto y largo plazo de los subíndices incluidos.