Existe una brecha de investigación en relación con los roles moderadores de los mecanismos de gobernanza corporativa en la conexión entre el rendimiento ambiental, social y de gobernanza (ESG) y el valor de la empresa. Este estudio tiene como objetivo abordar esta brecha en el contexto corporativo australiano. Examinamos si el rendimiento ESG puede aumentar el valor de la empresa y si esta relación está moderada por los mecanismos de gobernanza corporativa para equilibrar los intereses de los grupos de interés. A partir de una muestra del ASX, encontramos que, aunque un alto rendimiento ESG puede aumentar el valor de la empresa, este efecto disminuye en presencia de un gran número de contratos de la cadena de suministro. Además, descubrimos un efecto moderador negativo de la independencia del consejo y la calidad de la auditoría sobre el rendimiento ESG y el valor de la empresa. Nuestros hallazgos destacan la naturaleza contingente de la creación de valor ESG, indicando que, aunque las actividades ESG pueden aumentar el valor de la empresa, su impacto depende del contexto de gobernanza de las empresas y de los acuerdos contractuales que moldean colectivamente los resultados de los accionistas.