Nuestra investigación contribuye con un nuevo punto de vista sobre la medición del desbordamiento del riesgo dinámico de tierras raras en China; esto se realizó combinando redes complejas y causalidad de Granger no lineal multivariante para construir la red compleja de conectividad variable en el tiempo y analizar el mecanismo de formación utilizando la respuesta al impulso. En primer lugar, nuestra investigación empírica encontró que, debido a la inestabilidad, la incertidumbre y las decisiones geopolíticas, las características dinámicas del mercado de tierras raras en China pueden ser capturadas adecuadamente por el modelo TVP-VAR-SV. En segundo lugar, excepto por el praseodimio, los óxidos son todos tomadores de riesgo y están más afectados por el impacto de otros activos, lo que significa que el índice compuesto y los catalizadores son las principales fuentes de desbordamientos de riesgo en el sistema de red compleja de comercio de tierras raras en China. En tercer lugar, desde la perspectiva de las variables macroeconómicas, hay impactos multivariantes no lineales significativos en el índice total de conectividad del mercado de tierras raras en China, y exhiben características de choque asimétrico. Estos hallazgos indican que la vinculación general de la contagión del riesgo en el mercado de comercio de tierras raras en China es fuerte. Fortalecer las interconexiones entre los activos de tierras raras tiene una importante significación práctica. Los resultados empíricos también proporcionan recomendaciones de políticas para establecer medidas de protección contra riesgos comerciales bajo supervisión macroprudencial. Especialmente para inversores y reguladores, los óxidos de tierras raras son activos importantes para la mitigación de riesgos. Cuando ocurren riesgos sistémicos de comercio de tierras raras, la asignación de activos de tierras raras en óxido puede cubrir parte del riesgo comercial.