Muchos mercados emergentes dependen del financiamiento de tierras, mediante el cual se utilizan concesiones de tierras para recaudar fondos para el gobierno. A corto plazo, el financiamiento de tierras alivia el déficit fiscal del gobierno y fomenta el desarrollo económico regional. Sin embargo, las implicaciones a largo plazo de tal comportamiento no se han discutido adecuadamente. Este estudio se centra en la relación entre la dependencia del financiamiento de tierras del gobierno local (LGLFD) y la calidad de la innovación urbana (UIQ). Encontramos que la LGLFD inhibe significativamente la mejora de la UIQ, y esta inhibición ocurre a través de tres canales principales: cambiando las preferencias de gasto del gobierno, reduciendo la eficiencia financiera y deteriorando el entorno institucional. Nuestro estudio empírico analiza 3662 muestras de 264 ciudades chinas desde 2003 hasta 2016, confirmando nuestra hipótesis de investigación. Investigaciones adicionales encuentran que hay una heterogeneidad significativa en el efecto de la LGLFD sobre la UIQ. Con base en estas conclusiones, se proponen algunas implicaciones políticas.