Este estudio investiga la estructura de la dependencia de cola entre los sectores bancarios de Estados Unidos (EE. UU.) y el Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) para el período de febrero de 2010 a julio de 2017. Se calculan el valor en riesgo condicional y los beneficios de diversificación condicional. Los sectores bancarios del CCG muestran una menor dependencia de cola con el sector bancario de EE. UU. Esto se confirma por el hecho de que los sectores bancarios del CCG reciben un mayor derrame de riesgo a la baja del sistema bancario de EE. UU. durante movimientos del mercado a la baja en comparación con los efectos de derrame de riesgo al alza. Curiosamente, una cartera igualmente ponderada de acciones bancarias de EE. UU. y del CCG puede proporcionar beneficios de diversificación relativamente más altos. Estos hallazgos tienen implicaciones para la diversificación de carteras, la asignación de activos y las estrategias de cobertura.