El presente estudio tiene como objetivo investigar la asociación entre los mecanismos de gobernanza corporativa y el rendimiento financiero de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Teherán (TSE). También queremos saber si la crisis global de COVID-19 modera la relación entre ellos. La muestra del estudio consiste en 1098 observaciones y 183 empresas que cotizan en la TSE desde 2016 hasta 2021; además, el método estadístico utilizado para probar las hipótesis es datos de panel con efectos aleatorios. De acuerdo con nuestras expectativas, los resultados muestran que la pandemia de coronavirus empeoró el rendimiento corporativo iraní. En apoyo a la teoría de la agencia, descubrimos que la independencia del consejo, la frecuencia de las reuniones del consejo y la experiencia financiera del consejo están correlacionadas positivamente con el valor de la empresa. A favor de la teoría de la dependencia de recursos, este estudio encuentra evidencia sólida de que el tamaño y la independencia del comité de auditoría tienen un efecto positivo en el rendimiento corporativo. Lo más importante es que la relación positiva entre la independencia del consejo, la experiencia financiera del consejo, el tamaño y la independencia del comité de auditoría con el rendimiento de la empresa se invirtió durante la pandemia de COVID-19, aunque el papel positivo de la frecuencia de las reuniones del consejo en la rentabilidad corporativa se mantuvo estable incluso durante el brote de COVID-19. Además, los resultados indican que la dualidad del CEO afecta negativamente a las empresas, y este efecto devastador se volvió aún más fuerte con la pandemia de COVID-19. Finalmente, encontramos que las empresas involucradas en fusiones y adquisiciones (M&A) lograron aumentar la riqueza de los accionistas utilizando ventajas competitivas incluso durante la pandemia.