Este documento estudia la reacción de los precios de las acciones en el mercado de valores chileno a nivel sectorial ante la llegada de COVID-19 al país. Se responde a la siguiente pregunta: ¿Actuó el mercado chileno de manera eficiente antes de la llegada de COVID-19? Para responder a esta pregunta, se aplicó un estudio de eventos utilizando una ventana de retorno de inversión de 10 días a los sectores industriales que componen el IPSA (Índice de Precios Selectivo de Acciones). Para obtener los retornos anormales (AR) y los retornos anormales acumulados (CAR) para la ventana del evento, se utilizaron tres modelos: (1) retorno promedio ajustado, (2) retorno de mercado ajustado y (3) el modelo de mercado. Los resultados del estudio muestran una sobrerreacción a las pérdidas del mercado, excepto en la industria de servicios públicos, causando mayores pérdidas después del evento, lo que demuestra que la información se incorpora lentamente en la etapa anterior y sugiere que los precios de los activos no reflejan toda la información disponible en el mercado. Un hallazgo significativo es que el mercado de valores chileno respondió de manera ineficiente ante la llegada de la pandemia. Esta información es útil para los inversores en la formación de carteras y/o estrategias de inversión con miras al largo plazo.