En este estudio, proponemos un procedimiento de wavelet-copula-GARCH para investigar la ocurrencia de vínculos entre mercados durante la pandemia de COVID-19. Para explorar los vínculos entre mercados, distinguimos entre interdependencia regular y contagio puro, y asociamos los cambios en la correlación entre los rendimientos del mercado de valores a frecuencias más altas con el contagio, mientras que los cambios a frecuencias más bajas se asocian con la interdependencia que se relaciona con los efectos de derrame de choques resultantes de la interdependencia normal entre mercados. Un análisis empírico realizado en seis importantes mercados de valores revela evidencia de interdependencia a largo plazo entre los mercados en cuestión antes del inicio de la pandemia de COVID-19 en diciembre de 2019. Sin embargo, después de que comenzó la crisis sanitaria, se detectó una fuerte evidencia de contagio puro entre los mercados de valores.