La creciente aceptación de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bonos pasivos y de los fondos mutuos de bonos gestionados activamente ha expuesto la necesidad de encontrar una división entre estos dos tipos de instrumentos comparativamente similares. Este documento proporciona un análisis comparativo de los fondos de bonos gestionados activamente y los ETFs de bonos pasivos en el contexto de múltiples criterios. La investigación del rendimiento ajustado al riesgo de un grupo muestreado de fondos de bonos y ETFs utilizando el método de toma de decisiones multicriterio TOPSIS reveló que los fondos de bonos gestionados activamente tienen una ventaja modesta sobre los ETFs de bonos pasivos. Además, los hallazgos finales indican que la dependencia del rendimiento de los fondos se basa en la composición de la cartera por sector de renta fija.