En este artículo, utilizamos datos mensuales de 1992 a 2022 y un modelo VAR estructural para investigar los efectos de los choques de oferta de petróleo, los choques de demanda agregada y los choques de demanda específicos del petróleo en el mercado global de crudo sobre el mercado de valores canadiense. Nuestro análisis revela que estos choques afectan el Índice Compuesto S&P/TSX y varios índices específicos de sectores de diferentes maneras. Específicamente, la respuesta del mercado canadiense a los choques de demanda específicos del petróleo diverge notablemente del mercado estadounidense, destacando la posición única de Canadá como país exportador de petróleo. A largo plazo, los choques en los precios del petróleo representan más del 10% de la variación en el índice compuesto y hasta un 35% en el índice del sector de Energía.