Utilizamos el S&P 500 para investigar si las empresas con una buena puntuación ESG se benefician de un menor costo de capital. Utilizando los datos financieros de Bloomberg y la puntuación ESG de MSCI para 498 empresas, calculamos las medidas de estadísticas descriptivas, encontrando que las empresas con mejores calificaciones ESG disfrutan tanto de un menor costo de capital propio como de un menor costo de deuda. Sin embargo, su WACC no muestra mejora con una mayor puntuación ESG. Las empresas con una mala calificación ESG tienen un WACC más bajo debido a la mayor proporción de capital de deuda, junto con un mayor costo de deuda, en comparación con el costo de capital propio. Al calcular el coeficiente de correlación de Pearson, encontramos una relación lineal ligeramente negativa entre la puntuación ESG y el factor beta, y entre la puntuación ESG y el costo de deuda. No se encontró relación lineal entre el WACC y la puntuación ESG. Finalmente, el análisis de regresión lineal muestra un efecto negativo y significativo de la puntuación ESG en el factor beta raíz. Esta investigación indica que las empresas con mejores puntuaciones ESG se benefician de un menor costo de capital propio y de deuda. Nuestros resultados pueden alentar a las empresas a operar de manera más sostenible para reducir su costo de capital.