Este estudio examina cómo se comportan los rendimientos anormales acumulativos (CARs, la suma de rendimientos anormales durante un período) y la volatilidad en torno a los eventos de halving de Bitcoin, centrándose en si estos patrones han evolucionado a medida que el mercado de criptomonedas madura. Los halvings son eventos periódicos definidos por el algoritmo de Bitcoin, durante los cuales la recompensa, en forma de bitcoins recién emitidos, que se paga a los mineros por validar las transacciones de la red se reduce, lo que impacta la rentabilidad de los mineros y potencialmente influye en el precio del activo debido a una disminución en la oferta. Para llevar a cabo el análisis, recopilamos datos sobre rendimientos y riesgo para los eventos de halving de 2012, 2016, 2020 y 2024 y comparamos los rendimientos anormales antes y alrededor del evento, centrándonos en los halvings de 2020 y 2024. Los resultados revelan cambios significativos en el comportamiento del precio de Bitcoin dentro de la ventana del evento, con una mayor ocurrencia de rendimientos anormales en 2020 y 2024, junto con variaciones en el rendimiento promedio, la volatilidad y la máxima caída en todos los eventos. Estos hallazgos sugieren que los rendimientos y la volatilidad de Bitcoin durante los halvings están disminuyendo a medida que el mercado de criptomonedas se vuelve más regulado y atrae una mayor participación de inversores institucionales y gobiernos.