Este documento muestra que los riesgos de inflación esperada representan amenazas para el anclaje de las expectativas. Propongo un nuevo método para ajustar distribuciones de probabilidad subjetivas a pronósticos de densidad que permite creencias asimétricas sobre los resultados de inflación. Utilizando datos de la Encuesta de Expectativas del Consumidor del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, demuestro que las expectativas a mediano plazo se mueven en la dirección de los riesgos percibidos a corto plazo. Un índice de difusión del balance percibido de riesgos de los consumidores hacia la inflación muestra que altas expectativas de inflación a corto plazo coinciden con el balance de riesgos a mediano plazo siendo ponderado al alza.