La sabiduría convencional sugiere que los compradores no locales suelen pagar una prima por las compras de viviendas. Mientras que la teoría del contrato estándar predice que los compradores no locales pueden pagar tal prima de precio debido al mayor costo de reunir información, los economistas del comportamiento argumentan que la prima se debe a sesgos de anclaje de los compradores en relación con la información. Ambas teorías apoyan tal proposición de prima de precio, pero la evidencia empírica es mixta. En este estudio, revisamos este enigma y proponemos una prueba crítica de estas dos hipótesis alternativas utilizando un conjunto de datos de transacciones de vivienda a gran escala de Hong Kong. Se desarrolla un novedoso algoritmo de aprendizaje automático con la última técnica en procesamiento de lenguaje natural donde sea aplicable a múltiples idiomas para identificar a los compradores y vendedores no locales de China continental. Utilizando el método de ventas repetidas que evita sesgos de variables omitidas, se encuentra que los compradores (vendedores) no locales compran (venden) a un precio más alto (bajo) que sus contrapartes locales. Aprovechando un cambio de política en el impuesto de transacción específico para compradores no locales como un cuasi-experimento y utilizando a los compradores locales como contrafactuales, encontramos que la prima de precio no local se convierte en un descuento después de la intervención de la política. El resultado implica que la hipótesis de los sesgos de anclaje es dominante.