Este documento tiene como objetivo examinar los efectos simétricos y asimétricos de la volatilidad del tipo de cambio de terceros países en el flujo comercial entre EE. UU. y la UE desde enero de 2003 hasta marzo de 2021. Los datos desagregados mensuales de las doce principales industrias de exportación e importación son el marco de muestra. Encontramos que separar el aumento de la volatilidad de las caídas e introducir un ajuste no lineal a la volatilidad muestra un resultado más significativo que el análisis simétrico. Diferentes industrias presentan comportamientos distintivos respecto al riesgo del tipo de cambio, y el efecto de terceros países juega un papel vital en el comercio. Además, el aumento de la volatilidad del tipo de cambio real CNY/USD incrementa el comercio bilateral entre EE. UU. y la UE.