Dado que la rentabilidad de una empresa está asociada con un grado de toma de riesgos, los indicadores de riesgo se han tratado ampliamente como variables exógenas y han afectado el rendimiento de la empresa. El nivel de toma de riesgos debe determinarse a través de la calidad del control interno y las características específicas de la empresa para comprender efectivamente la relación entre la gestión de riesgos y el rendimiento de la empresa. Este estudio tiene como objetivo investigar los efectos de la eficiencia en la gestión de riesgos sobre la eficiencia de producción de las empresas chinas cotizadas de 2002 a 2016 utilizando el enfoque de análisis de envoltura de datos (DEA) de dos pasos. Los resultados empíricos indican que la gestión de riesgos difiere de la teoría financiera tradicional, lo que significa que un alto nivel de riesgo generaría altos rendimientos esperados. Las empresas con un índice de eficiencia bajo en la gestión de riesgos de las empresas tendrán un bajo rendimiento. En particular, los controles internos mejoraron significativamente después de la crisis financiera de 2008. Nuestros resultados generales también sugieren que la asimetría de la información sigue siendo un problema en los mercados financieros. Para lograr beneficios máximos para los accionistas y mejorar la calidad de la divulgación de información, los métodos para promulgar regulaciones del mercado siguen siendo temas muy importantes en China.