Implementamos la metodología VIX en datos intradía de un gran conjunto de opciones sobre acciones individuales. Consideramos enfoques basados en contratos de opciones mensuales, contratos de opciones semanales y un enfoque de interpolación cúbica. Basándonos en medidas de volatilidad implícita libres de modelo de 1 minuto, 10 minutos y 60 minutos, examinamos empíricamente la relación entre el retorno de acciones individuales y la volatilidad a nivel intradía utilizando regresiones cuantílicas. Los resultados confirman un vínculo contemporáneo negativo entre los retornos de las acciones y la volatilidad, que es más pronunciado en los extremos de las distribuciones. Nuestros hallazgos sugieren que los sesgos conductuales causan el vínculo asimétrico entre retorno y volatilidad en lugar de los efectos de apalancamiento y retroalimentación de volatilidad.