Este documento examina el liderazgo del mercado mundial de trigo utilizando el descubrimiento de precios que ocurre en los mercados de futuros de trigo de los Estados Unidos (EE. UU.) y Europa. Se utilizan un modelo de corrección de errores (ECM), heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada (GARCH) y métodos de cópula dinámica semiparamétrica con este propósito. Los resultados indican una conexión positiva entre el descubrimiento de precios en EE. UU. y Europa que es más fuerte, fluctuando menos después de agosto de 2010 debido a una sequía en la región del Mar Negro, y luego disminuye, fluctuando más después de 2015 con el cambio en el mapa comercial de trigo. Además, después de 2015, el liderazgo del mercado de trigo se trasladó de EE. UU. al mercado europeo, lo que significa que el descubrimiento de precios está ubicado principalmente en el mercado de futuros del Marché à Terme International de France (MATIF).