Este estudio evalúa cómo la creciente escasez de tierras en relación con la mano de obra familiar está influyendo en las decisiones de los hogares agrícolas para comerciar en los mercados de tierras agrícolas y mano de obra con el fin de mejorar su medio de vida. Utilizando el modelo de hogar agrícola, analizo las decisiones de arrendar tierras o contratar mano de obra entre los pequeños agricultores en Malawi. Utilizo datos de dos rondas de un panel de hogares balanceado representativo a nivel nacional y aplico un enfoque sistémico para estimar conjuntamente las decisiones de arrendamiento de tierras y del mercado laboral, controlando la simultaneidad y la heterogeneidad no observada. Los resultados indican que la caída de la relación entre tierras propias y dotación de mano de obra puede empujar a los hogares a participar en los mercados de arrendamiento de tierras o de mano de obra agrícola estacional. Sin embargo, la probabilidad de contratar mano de obra para trabajos ocasionales y ganancias a corto plazo disminuye cuando los hogares inquilinos potenciales arrendan tierras. Basado en las relaciones de riqueza de activos a dotación de mano de obra, los hogares más ricos son más propensos a arrendar tierras, mientras que los hogares más pobres, incluidos la mayoría de los pequeños agricultores, son más propensos a contratar mano de obra. Estos resultados sugieren una mayor fricción en el mercado de arrendamiento de tierras en comparación con los mercados de mano de obra agrícola y las restricciones de liquidez dictan lo que es necesario para apoyar las operaciones agrícolas y las necesidades del hogar. En consecuencia, la política agrícola en Malawi debería apuntar a reducir la fricción en los mercados de factores.