Este documento investiga la valoración de opciones de intercambio vulnerables con dos activos subyacentes que siguen un modelo de volatilidad de dos factores. Empleamos un modelo de forma reducida que incorpora un proceso de Poisson con intensidad estocástica. El modelo de forma reducida propuesto depende de un proceso de intensidad estocástica que se garantiza que permanezca positivo e incluye tanto riesgos sistémicos como idiosincráticos. Utilizando técnicas de cambio de medida y funciones características, obtenemos una fórmula explícita de precios para opciones de intercambio vulnerables dentro del marco propuesto. También proporcionamos ejemplos numéricos que demuestran la sensibilidad de los precios de las opciones a parámetros significativos.