La creciente prominencia de generar un portafolio bien diversificado al mantener valores de mercados multi-activos ha, a lo largo de los años, recibido críticas. Varios eventos del mercado financiero han causado que los mercados de activos se muevan en conjunto, especialmente en mercados emergentes, lo que reduce la diversificación del portafolio y aumenta las pérdidas de retorno. En consecuencia, este estudio examina el movimiento conjunto en el tiempo y la frecuencia de clases de activos múltiples en Sudáfrica utilizando el modelo de Correlación Condicional Dinámica Asimétrica Generalizada Autoregresiva Multivariada (MGARCH-DCC), la Transformación de Wavelet Discreta de Máxima Superposición (MODWT) y la Transformación de Wavelet Continua (WTC) para el período de 2007 a 2024. Los hallazgos demuestran que los mercados de acciones-bonos, acciones-propiedades, acciones-oro, bonos-propiedades, bonos-oro y propiedades-oro muestran correlaciones asimétricas que varían en el tiempo. Además, la correlación en estos pares de activos varía en períodos de inversión (corto plazo, mediano plazo y largo plazo), con eventos históricos como la Crisis Financiera Global de 2007/2008 y la pandemia de COVID-19 causando que estos pares de activos se muevan en conjunto en diferentes períodos de inversión, lo que reduce las propiedades de diversificación. Los hallazgos sugieren que los mercados multi-activos sudafricanos se mueven en conjunto, afectando las propiedades de diversificación de mantener clases de activos múltiples en un portafolio en diferentes períodos de inversión. En consecuencia, los inversores deben considerar los períodos de tenencia de cada par de mercados de activos en un portafolio, ya que dictan el nivel de diversificación del portafolio. Los inversores también deben recordar que existen relaciones de liderazgo-retraso y transmisión de riesgo entre los pares de mercados de activos, lo que aumenta la volatilidad del portafolio. Este estudio ayuda a los inversores a tomar decisiones de inversión más informadas e identificar puntos óptimos de entrada o salida dentro de los mercados multi-activos sudafricanos.