Mostramos que los gestores de fondos mutuos de bonos domésticos de EE. UU. gestionados activamente poseen habilidades de selección y de temporización a corto plazo basadas en los rendimientos mensuales de 1999 a 2016. Las pruebas paramétricas sesgan la búsqueda de evidencia de habilidad del gestor, y la corrección por la precisión del alfa es lo más importante cuando el alfa verdadero es incierto. Nuestras simulaciones de bootstrap utilizan alfa ajustado por precisión (t(alfa)) controlando la suerte sin depender de estadísticas paramétricas. Encontramos: el 50 por ciento superior de los gestores de fondos mutuos de bonos genera un alfa ajustado por precisión positivo neto de gastos; la habilidad de selección contribuye al rendimiento a largo plazo del fondo; y la habilidad de temporización añade a los resultados a corto plazo del fondo, especialmente para los fondos de bonos del gobierno en comparación con los fondos de bonos corporativos.