Este estudio examina la efectividad de varias especificaciones del modelo de estructura temporal dinámica de Nelson-Siegel en el análisis de la estructura temporal de los depósitos interbancarios brasileños. Un aporte clave de nuestra investigación es la incorporación de cambios de régimen y otros parámetros variables en el tiempo en el modelo, tanto al depender únicamente de los rendimientos observados como al incorporar variables macroeconómicas. Al permitir que los parámetros en los factores latentes se adapten a cambios en los patrones de persistencia y en la forma general de la curva de rendimiento, estos mecanismos mejoran la flexibilidad del modelo. Para evaluar el rendimiento de los modelos, realizamos evaluaciones basadas en su ajuste dentro de la muestra y en la precisión de las previsiones fuera de la muestra. Nuestro enfoque de estimación implicó procedimientos bayesianos utilizando técnicas de Monte Carlo de cadena de Markov. Los resultados resaltan que los modelos que incorporan factores macro y una mayor flexibilidad demostraron un ajuste dentro de la muestra superior en comparación con otros modelos. Sin embargo, en cuanto a las previsiones fuera de la muestra, el rendimiento de los modelos fue influenciado por el horizonte de pronóstico y la madurez. Los modelos que incorporan cambios de régimen exhibieron un mejor rendimiento en general. Especialmente, para las madureces largas con un horizonte de pronóstico de un mes, el modelo que incorpora cambios de régimen tanto en los factores latentes como en los macro fue el de mejor rendimiento. Por otro lado, para un horizonte de doce meses, el modelo que incorpora cambios de régimen únicamente en los factores macro demostró un rendimiento superior en la mayoría de las madureces. Estos hallazgos tienen implicaciones significativas para el desarrollo de estrategias de negociación y cobertura en instrumentos derivados de tasas de interés, especialmente en mercados emergentes que son más propensos a cambios de régimen y rupturas estructurales.