Este documento examina la interconexión y la coherencia wavelet entre el mercado de criptomonedas verdes y el mercado convencional verde, utilizando datos diarios. El período de investigación abarca desde el 1 de julio de 2020 hasta el 30 de septiembre de 2024. Empleando el modelo de autorregresión vectorial paramétrica de tiempo variable (TVP-VAR) y el análisis de coherencia wavelet, capturamos tanto los efectos a corto como a largo plazo entre los mercados. Los resultados muestran que las criptomonedas, particularmente Binance y Litecoin, actúan como transmisores dominantes de volatilidad y choques de retorno, mientras que los índices convencionales verdes funcionan principalmente como receptores con una fuerte auto-dependencia. La intensidad del efecto es altamente variable en el tiempo, con picos durante períodos de estrés sistémico, particularmente durante la pandemia de COVID-19, y valles que indican oportunidades de diversificación. Estos hallazgos avanzan la literatura sobre riesgo sistémico y diseño de carteras al mostrar que los activos criptográficos pueden amplificar simultáneamente las vulnerabilidades y mejorar la diversificación cuando se combinan con instrumentos de finanzas verdes. Para la política, los resultados destacan la necesidad de marcos regulatorios que integren taxonomías de sostenibilidad, exijan divulgaciones ambientales para activos digitales y incentiven la adopción de blockchain energéticamente eficiente para alinear los mercados de criptomonedas con los objetivos de finanzas sostenibles. Esta investigación mejora nuestra comprensión de la interrelación entre las inversiones verdes y las criptomonedas, proporcionando valiosos conocimientos para inversores y responsables de políticas sobre gestión de riesgos y estrategias de diversificación en un paisaje financiero cada vez más sostenible.