Examinamos la conectividad de los retornos de acciones en términos de cuantiles y frecuencias entre los mercados de BRICS y G7 durante el período de enero de 2000 a enero de 2024, empleando el modelo de Vector Autoregresión Cuantílica (QVAR). Nuestros hallazgos revelan que los efectos de contagio se intensifican durante períodos de condiciones extremas del mercado, en comparación con fases más tranquilas. Además, los mercados de acciones de Francia, Alemania, Estados Unidos, Reino Unido, Italia y Canadá emergen como fuentes principales de contagio, mientras que los mercados de BRICS y Japón actúan principalmente como receptores en todos los regímenes de cuantiles. La descomposición de frecuencia-cuantil revela que las dinámicas a corto plazo impulsan principalmente la transmisión neta de choques tanto en el cuantil mediano como en el cuantil superior, mientras que las dinámicas a largo plazo son dominantes en el cuantil inferior, indicando efectos más persistentes durante las caídas del mercado. Finalmente, construimos carteras de inversión basadas en el enfoque de Cartera de Mínima Conectividad (MCP) y las evaluamos a través de pesos promedio de cartera y ratios de Efectividad de Cobertura (HE). Los resultados demuestran que las carteras basadas en G7 tienden a tener pesos promedio más bajos y mayor eficiencia en la cobertura, lo que implica mayores beneficios de diversificación y un mejor rendimiento en la mitigación de riesgos en comparación con las carteras basadas en BRICS.