Este estudio examina el impacto de la volatilidad del mercado y las tenencias de criptomonedas en la liquidez corporativa, con un enfoque particular en las diferencias entre los intercambios de criptomonedas y otras empresas. El análisis se basa en 181 observaciones de empresas-año desde 2017 hasta 2022, utilizando la volatilidad de Bitcoin, el VIX y el VKOSPI como indicadores de volatilidad del mercado. Se emplean análisis de Mínimos Cuadrados Ordinarios (OLS) y regresión robusta para evaluar las relaciones entre estas variables. Se observa primero que, aunque insignificante, la volatilidad del mercado tiene una influencia perjudicial en la liquidez de la empresa. Sin embargo, la correlación positiva para los intercambios de criptomonedas sugiere que estos podrían aprovechar la volatilidad del mercado como una ventaja estratégica. Además, el estudio muestra que las tenencias de criptomonedas mejoran la liquidez corporativa, con una asociación más fuerte observada en los intercambios de criptomonedas. El análisis también incorpora variables rezagadas para capturar efectos retrasados, confirmando que las tenencias de criptomonedas ejercen impactos positivos tanto inmediatos como retrasados en la liquidez, probablemente debido a prácticas de gestión estratégica efectivas dentro de los intercambios.