Los efectos de la agregación temporal y la elección de la frecuencia de muestreo son de gran interés en la modelización de la dinámica de la volatilidad de los precios de los activos. Mostramos cómo los rendimientos de baja frecuencia al cuadrado pueden expresarse en términos de la agregación temporal de una serie de alta frecuencia. Basándonos en la teoría de la agregación temporal, proporcionamos el vínculo entre la función de densidad espectral de los rendimientos de baja frecuencia al cuadrado y la de los rendimientos de alta frecuencia al cuadrado. Además, analizamos las propiedades de la función de densidad espectral de las series de volatilidad realizada, construidas a partir de rendimientos al cuadrado con diferentes frecuencias bajo agregación temporal. Nuestros resultados teóricos nos permiten explicar algunos hallazgos reportados recientemente y descubrir nuevas características de la volatilidad en los índices del mercado financiero. Los hallazgos teóricos se ilustran a través del análisis tanto de los rendimientos diarios de baja frecuencia del Standard and Poor"s 500 (S&P 500) desde 1928 hasta 2011 como de los rendimientos de alta frecuencia de 1 minuto del S&P 500 desde 1986 hasta 2007.