Las actividades ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han convertido en actividades esenciales y viables para las corporaciones debido al aumento de la preocupación por los problemas ambientales, sociales y de gobernanza. El motivo de esta investigación es medir el efecto de ESG en el rendimiento financiero (FP) de las corporaciones de salud utilizando la relación valor de mercado a valor contable (MTB) como un proxy de FP. Se ha considerado una muestra de 33 empresas farmacéuticas en India desde 2011 hasta 2020. El estudio se basa en el método de datos de panel para evaluar la asociación entre ESG y FP. También se ha estudiado el posible papel moderador de la competencia para simplificar su relación en este marco. El hallazgo de este estudio es que existe una asociación negativa significativa entre ESG y FP, y también se ha encontrado que cuando la competencia se utiliza como moderador, resulta en un impacto significativamente positivo en ESG y FP de las empresas de salud. Este estudio aumenta la comprensión de la asociación entre ESG y FP y ayuda a las corporaciones a formular estrategias corporativas y a los interesados a tomar decisiones de inversión. La originalidad de este estudio radica en que aborda el impacto de la competencia en ESG y FP de la industria de la salud y se convertirá en una literatura fundamental para futuros estudios.